看好新能源汽车等行业

日期:2017-07-27 15:38 来源:网络整理

  知名公募机构博时基金日前发布2017年第三季度多元资产配置报告。报告认为,二季度A股出现“漂亮50”行情,债券信用利差小幅扩张,黄金整体小幅下跌,油价震荡下行。展望2017年第三季度,行业配置建议从汽车、新能源汽车、家电、医药、保险、消费电子、游戏与广告、锂和钴等选择投资标的,主题看好混合所有制改革、特斯拉和苹果产业链。

  在产业结构方面,从中期趋势看,互联网后续技术革新将集中在感知智能等方面。新兴产业板块可以关注人工替代和消费升级。

  上市公司业绩中报预告显示周期行业增速高位回落,大消费稳中略降,TMT景气回升。金融、传媒、农林牧渔估值较低,通信、计算机估值相对较高,非白马股相对白马股的溢价已下降到中位数水平。

  在市场研判方面,考虑到金融去杠杆压力不会进一步放松,稳健中性的货币政策持续,海外央行货币政策总体转向偏紧影响,第三季度债市收益出现大幅提升的概率不大。A股面临的监管压力或有所缓和,资金供需关系确定性将进一步改善;当前保险A股仓位处于近5个季度最高;5月之后“两融”资金大规模参与白马股,险资有退出迹象,白马股上涨的持续性或面临挑战。

  考虑到全球流动性的收缩,第三季度商品易跌难涨。OPEC控产影响继续减少,同期页岩油增产减速,需求增长也有所减少,三季度油价或将小幅向上。农产品中预计大豆、鸡蛋存在交易性机会,电解铝第三季度进入供给侧改革关键期,风险收益比相对较佳。

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